金交所挂牌优势明显 资产配置正当时

金交所挂牌优势明显 资产配置正当时 l33 ll46 632O李菲

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如今，金交所产品越来越多的出现在投资者的资产配置方案中，同时也出现不少疑问，金交所到底是什么样的机

构？它的设立合法吗？金交所的产品模式是什么？今天和大家聊聊金交所，希望通过此文让你对金交所有更加清

晰的了解。

没有方法能使时钏为我敲已过去了的钟点。 

①什么是金交所

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②金交所的业务模式有哪些

基础资产交易业务 

直接对金融国有资产、不良金融资产、应收账款等金融资产进行交易。

信息撮合业务 

交易所在市场上充分利用其信息渠道优势，发挥中介职能，提供企业投融资信息，登记托管等服务。

资产收益权交易业务 

不直接对基础金融资产交易，而是对存量金融资产以应收账款收益权、小贷资产收益权、融资租赁收益权、商业

票据收益权等形式盘活。

融资类业务 

定投投资工具、质押融资等。

③金交所挂牌的功能定位是什么

批发商市场

为机构提供大额、大宗、集中交易。

金融互补市场

做标准化金融市场的补充，满足投资者个性化需求。

市场中的市场

为国内众多大宗商品现货市场和金融资产交易市场提供后端的衍生品交易服务。

组合投资市场

将五大类不同市场的众多产品归为一体，方便投资者组合投资。

统一风控市场

交易所综合评估控制风险，形成“统一风控”。

④金交所受谁监管

根据《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（38号文）的规定，金交所的直接监管方是

证监会联席会议。但过往由于证监会联席会议的监管力量不足，监管地位较低，金交所的实际监管方为各地金融办。

但随着2018年金交行业强监管时代的到来，在清整联办2号文和35号文中，进一步明确、巩固联席会议的监管主

导地位，根据35号文要求，各地监管部门要将金交场所监管活动定期汇报联席会议，同时由联席会议牵头，联合

各方监管力量，共同管理金交行业。

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⑤金交所产品模式是什么

定向融资计划

交易所向申请发行定融计划的机构进行审批授信，在授信额度内进行资金募集。

定向投资工具

投资者依托受托管理人的专业推介，对交易所非公开募集的项目（产品）进行投资的业务。

基础资产交易

直接对金融国有资产、不良金融资产、应收账款等金融资产进行交易。

⑥金交所挂牌的优势有哪些

市场多层次

大宗商品交易、金融资产交易、金融产品创新交易。

会员多层次

加工贸易企业、金融机构、准金融机构、保值投资需求企业。

产品多层次

大众化理财产品、专业金融产品、现货产品、衍生品。

投资者多层次

金融机构客户、产业客户、专业投资者、非专业投资者。

⑦金交所存在的意义是什么

有助于完善我国多层级金融市场结构

1.建立多层次资本市场体系。

2.我国金融市场完善中存在的问题。

a.金融资产中大部分缺乏公开平台支持、仅有交易属性。

b.场外市场不断增多有利于构建多层次金融资产市场结构。

有助于构建区域金融共同市场 

1.在金融产品研发和金融产品交易方面能够提供专业化服务。

2.利用高效灵活优势引领信贷服务。

3.重点发展全国性金融中心的基础上逐步提出发展建立区域金融发展中心的构想。

有助于金融资产规范交易

1.金融资产交易所作为金融资产交易的公共平台。在交易流程、交易规则、信息披露方面都有较为系统的规定，能有效防范金融风险。

2 .国务院2011年以来先后发布了规范金融市场的决定，规范了许多金融交易行为及要求清理整顿各类交易场所，目的是预防金融风险。

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⑧金交所发展如何

政策推动：加强监管和备案管理，优化多层次资本市场建设；

市场刚需：大量金融资产需要获得流动性，提升资金利用率；

机构助力：专业金融机构筛选优质资产，匹配市场供需；

投资需要：投资者资产配置中对大量稳健资产有需求。

⑨金交所的会员制度是什么

综合类会员

为金融机构和从事与金融业务有关的非金融企业。该类会员可以开展自营业务，销售金融产品、转让金融资产。

可参与场外产品创设、承销、认购、经纪、资产管理、资金结算等业务。

交易类会员

为一般企业。该类会员可以发起人身份发行产品。可以参与场外产品认购、转让等业务。

服务类会员

为从事中介服务业务的机构。该类会员主要为产品发行、金融资产转让提供审计、资产评估、担保、法律、拍卖等服务。

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（金交所的投资模式）

⑩金交所产品备案发行流程是什么

办理金交所入会。根据目前金交所发行产品要求，产品的发行人、管理人、承销商都要办理入会。入会资料主要

有：营业执照、章程、公司介绍、财务信息、高管团队介绍、行业资质等等。

 1、认购时：投资者→交易结算账户（银行监管户）→挂牌方

 2、兑付时：挂牌方→交易结算账户（银行监管户）→投资者

产品备案阶段。要提交产品相关资料，如产品合同、备案申请书、承诺书、底层资产资料、风控资料等等。在递

交资料后，由金交所进行审核。审核后，由金交所决定是否接受备案挂牌。审核通过后，由金交所出具备案通过

通知书。

产品挂牌阶段，通过产品备案后，管理机构可将产品在金交所进行挂牌，这里要确定产品的挂牌规模，提交相关

挂牌资料，通过金交所审核后，由金交所出具挂牌通过通知书。

产品交易阶段。已挂牌的产品可以开展线下的募集活动，在募集结束后，将相关资金划转到融资方或项目方账户。

登记确权，递交投资者明细及清单，将签署的合同邮寄至金交所备案，进行后续产品管理行为。

本息兑付。产品到期后，按照约定向投资者支付相关款项，实现产品正常退出。在产品退出后，将相关兑付信息

、银行流水、转账记录等资料递交金交所，标志该产品流程流程结束，正式退出。